年率化回报达4.2%　跑赢通胀

强积金制度自2000年12月1日实施，今年踏入20周年，截至2020年8月底，强积金总资产已突破1万亿元，当中约3,200亿元为扣除收费后的净投资回报，而扣除收费和开支后的年率化回报为4.2%，高于同期的1.8%通胀率。事实上，若仔细分析不同强积金基金类别的1年期以至5年期的年率化回报率，并与同期通胀率比较，会发现大部分强积金基金均跑赢通胀。

以1年期回报率为例，99%强积金基金的回报高于同期-0.5%的通胀率，各类别强积金基金录得介乎1.1%至14.6%的平均年率化回报，当中股票基金和混合资产基金更分别录得14.6%和11.4%的回报，债券基金亦有4.3%的回报，远高于同期通胀率。

若以5年期年率化回报与同期通胀率比较，则有近8成的强积金基金追过通胀。有个别类别的强积金基金，例如股票基金、混合资产基金和债券基金则录得介乎2.7%至7.8%的平均年率化回报，高于同期2.3%的通胀率。

拣选适合自己的投资组合

强积金投资回报与基金选择息息相关，亦须视乎参加计划及作出供款的时间，以及有关基金所投资的市场的表现而定。此外，留意到计划成员一般都对不同基金的投资目的并没相关认知。因此，在选择基金作投资组合前，计划成员需要了解不同基金的投资目的怎样帮助他们的退休储蓄。举例说，股票基金的投资目的主要是作资本增值；强积金保守基金主要是以保本为投资目的。

对于年轻的计划成员，因距离退休尚有一段时间，可承受的风险能力会相对较高，投资取态可选较进取选择以增值其资本。若年轻的计划成员选择了比较保守的基金（如强积金保守基金）作为主要的长线投资组合，其回报便有可能长远跑输通胀，不利资本增值。相反，随着年纪渐长至临近退休的投资风险就可逐步降低，以达致「持盈保泰」，尽量锁定多年来已累积的强积金。

预设投资策略　方便之选

如果打工仔缺乏时间或投资知识打理强积金，则可考虑选择「预设投资策略」（DIS）。它的优点是会随成员的年龄自动降低投资风险、分散投资环球市场和设有收费上限。截至今年8月，DIS下的「核心累积基金」和「65岁后基金」自实施以来的年率化回报分别为7.1%和5.1%，双双跑赢同类型的混合资产基金，绝对是一个方便的投资策略。

由此可见，打工仔在选择基金时应该「停一停、谂多谂」，因应自己的退休目标和风险承受能力，研究怎样投资才可令退休储备增值。打工仔亦可善用积金局的「强积金基金平台」等工具认识各类强积金基金、风险水平、收费及投资表现等，从而作出明智的选择。

数据源：香港经济日报 https://wealth.hket.com/article/2780318?r=cpstna